para usar la función time tienes que incluir la librería, #include<time.h>
pero vamos lo veo en este link, no recuerdo haberlo hecho:
https://cc65.github.io/doc/funcref.html#timeen todo caso lo debe hacer para inicializar el generador de números aleatorios, debes poder comentar la línea de momento.
para dimensionar la variable frase char frase[longitud], no puedes hacerlo ahí enmedio y con una longitud sin definir, tienes que hacerlo al principio del método con todas las demás variables, y con una longitud máxima literal.
eso de la línea 22 system("mode con cols=80 lines=25"); deduzco que es una llamada a la línea de comandos y eso no lo tiene el c64, ni tiene 80 columnas de texto. Y el system("cls"); de la línea 31 deduzco que es para borrar la pantalla, en cc65 es clrscr();
En el curso de BASIC del VIC20 había un ahorcado con caracteres PETSCII que supongo que quedaría mas mono que este, pero supongo que este es un buen ejercicio para hacer, gracias por compartir. Pero si esos textos están para 80 columnas va a quedar todo descuadrado
Ten en cuenta que el cc65 solo es C en la medida en que el 6502 puede dar de si por eso le quitaron los doubles y un montón de cosas
suerte